Subasta de liquidez del Tesoro Público con vencimiento diario
1. RESUMEN EJECUTIVO
La Dirección General del Tesoro y Política Financiera convoca una subasta de liquidez para realizar operaciones de compraventa temporal de activos con vencimiento diario. La subasta se celebrará el 29 de mayo de 2026 y sus resultados tendrán vigencia del 3 de junio al 15 de julio. Se trata de un mecanismo de gestión activa de la tesorería del Estado para rentabilizar temporalmente los recursos públicos disponibles.
2. OBJETO Y ÁMBITO
- Qué regula: Convocatoria de subasta para operaciones de adquisición temporal de activos por parte del Tesoro Público
- A quién afecta:
- Entidades financieras autorizadas para participar en subastas del Tesoro
- Mercados financieros españoles
- Gestión de liquidez del sector público estatal
- Ámbito territorial: Nacional (España)
3. CONTENIDO PRINCIPAL
Características de la subasta:
- Fecha de celebración: Viernes, 29 de mayo de 2026
- Período de vigencia: Del 3 de junio al 15 de julio de 2026 (42 días)
- Tipo de operaciones: Compraventa doble con vencimiento diario durante todo el período
Condiciones específicas:
- Tipo de interés variable: Suma del diferencial ofertado por la entidad (positivo o negativo) más el €STR (tipo de referencia a corto plazo del euro)
- Petición mínima: La oferta con tipo más elevado de cada entidad debe ser al menos el 2% del saldo subastado
- Segunda vuelta: Solo pueden participar entidades adjudicatarias de la primera vuelta, sin límite del 2%
4. ENTRADA EN VIGOR Y PLAZOS
- Entrada en vigor: Inmediata (publicación en BOE)
- Fecha de subasta: 29 de mayo de 2026
- Período operativo: 3 de junio a 15 de julio de 2026
- Duración de operaciones: Vencimiento diario durante 42 días consecutivos
5. IMPACTO PRÁCTICO
Para entidades financieras:
- Oportunidad de participar en operaciones de liquidez con el Tesoro
- Necesidad de preparar ofertas cumpliendo el requisito mínimo del 2% del saldo
- Posibilidad de obtener rentabilidad a través del diferencial sobre €STR
Para el mercado financiero:
- Inyección de liquidez temporal en el sistema
- Referencia para tipos de interés a corto plazo
- Instrumento de política monetaria complementaria
Para la gestión pública:
- Optimización de la rentabilidad de los recursos temporalmente excedentarios del Tesoro
- Herramienta de gestión activa de tesorería del Estado